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谈操纵期货市场罪

时间: 2010-5-21 17:31:45    作者: 佚名    来源:中国论文    查看:

  从我国近几年期货市场实践来看,操纵期货市场等违法犯罪活动时有发生,并且呈逐年上升的趋势。从“3·19”胶合板的逼仓到“3·27”国债的蓄意违规;从广东联合交易所的籼米事件到苏州红小豆爆炒风暴、北京商品交易所绿豆的多空相逼以及1996年发生的一连串事件,(注:参见孙尚清主编:《中国市场发展报告》,...

  从我国近几年期货市场实践来看,操纵期货市场等违法犯罪活动时有发生,并且呈逐年上升的趋势。从“3·19”胶合板的逼仓到“3·27”国债的蓄意违规;从广东联合交易所的籼米事件到苏州红小豆爆炒风暴、北京商品交易所绿豆的多空相逼以及1996年发生的一连串事件,(注:参见孙尚清主编:《中国市场发展报告》,中国经济出版社1996年版,第73页。)都是由于投机资金为获取暴利而操纵市场导致的。特别是“3·27”国债期货风波导致了国债期货交易的“暂停”。这些操纵期货市场行为,使我国刚刚发展起来的期货市场受到了沉重的打击,损害了投资者的利益。然而,我国现行刑法在打击和预防这类犯罪方面却非常滞后。为了使期货市场能够健康地发展,维护投资者的合法权益,加强惩治期货犯罪的刑事立法已刻不容缓。1997年修订刑法时,部分人大代表和学者提出应将期货犯罪纳入新刑法。但遗憾的是,立法机关最终并未采纳这一建议,立法机关认为有关期货犯罪的理论研究尚不成熟,不宜过早在刑法中加以规定。为此,本文试就期货犯罪中的操纵期货市场罪略作探讨。

  一、我国关于禁止操纵期货市场的立法现状

  禁止操纵期货市场的立法在规范期货市场,维护投资者利益方面具有重要的作用。由于操纵期货市场行为是各种期货犯罪中危害最大的一种,因此,很多国家将避免操纵期货市场作为监管期货市场的首要任务。有关禁止操纵期货市场的立法内容,世界各国大多在期货交易法或期货交易所法中加以规定。例如美国关于操纵期货市场犯罪全部规定在《期货交易法》中;日本则规定在《商品交易所法》中;新加坡规定在《期货交易法》中。在我国,关于禁止操纵期货市场的规范性文件第一次见之于1991年12月11日深圳有色金属所颁布的《深圳有色金属交易所交易规则》,其中第73条规定:“如发现出市代表有下列违法情节之一的,交易所有权暂停其入市交易直至取消其出市代表资格,情节严重的,由有关部门追究其法律责任:(一)散布谣言,影响、操纵、扰乱市场,企图从价格变动中获利的;(二)谎报买卖市价,联手交易从中谋利的……”。1992年5月《上海金属交易管理暂行规定》第24条明确规定:“交易过程中禁止任何单位进行下列行为:(一)利用内幕消息从事交易;(二)同一单位与两个以上单位私下串通,同时买卖同一种商品合约,制造虚假供求和价格;(三)制造或散布虚假的、容易使人误解的信息;(四)以操纵市场为目的,连续抬价买入或卖出同一种商品的合约;(五)以其他直接或间接的方法,操纵或扰乱交易秩序”。1993年4月28日,国家工商行政管理局颁布实施的《期货经纪公司登记管理暂行办法》第8条明确规定,禁止期货经纪公司从事私下串通、垄断市场。1994年8月1日,我国第一部系统规范期货市场的地方性法规-《河南省期货市场管理条例》颁布实施,该《条例》共15章93条,对期货交易的基本规则作了系统的规定,这是在国家《期货交易法》未出台之前,运用地方性法规监管期货市场的较好范例。该《条例》第87条明确规定禁止从事虚假交易、私下串通交易、散布谣言、制造市场假象和操纵市场。违反该规定者,将被处以警告、没收违法所得、罚款;情节严重构成犯罪的,依法追究刑事责任。为了预防和打击操纵期货市场的不法行为,1995年10月24日,中国证监会发出了《关于进一步控制期货市场风险,严厉打击操纵市场行为的通知》,通知规定:“(1)各期货交易所必须严格控制持仓总量,报中国证监会批准后,公布实行。(2)禁止t+0结算,即各期货交易所不得允许会员单位用当日平仓后清退的保证金和平仓盈利于同一交易日开新仓。(3)从新推出的合约月份起,除确需要进行实物交割的套?保值头寸外,各交易所一律不得允许会员单位利用仓单抵押代办交付交易保证金。(4)各交易所要严肃查处超量持仓、垄断市场和联手操纵市场的行为”。对于涉及此类行为的交易会员,中国证监会按有关规定没收其非法所得,进行罚款,责令交易所取消其会员资格,并吊销其从事期货经纪业务的许可证。对涉及此类行为的客户,中国证监会没收其非法所得,给予罚款,通报各交易所和会员单位,禁止其进入期货市场。1996年3月5日,中国证监会发出通知,为了严厉打击操纵期货市场的行为和欺诈行为,要求各交易所结合各自的具体情况建立“市场禁入制度”。上海佳昌金属材料有限公司因在苏州红小豆交易中有操纵市场的行为,被苏州商品交易所和中国证监会分别于1996年7月26日和9月9日通报为“市场禁入”者。(注:参见《中国证券报》,1997年1月14日。)1996年5月6日,中国证监会颁布《关于对操纵市场行为认定和处罚的规定》,对操纵期货市场的12种行为作出了明确的界定。同时,还对操纵市场行为应承担的法律责任作了规定。凡经调查确有操纵市场行为者,可根据情节轻重,单处或并处警告、没收非法所得、罚款、中止直至取消资格,宣布其为“市场禁入者”。对触犯刑律的,移交司法部门追究刑事责任。所有这些法规对操纵期货市场的含义、方式、范围及其处罚作了较为具体的规定。但这些毕竟属于行政法规,并且大都是一些行业性、地方性法规,它只解决了民事、行政责任,而对于期货方面的有关犯罪如何定罪量刑,刑法没有作出相应的规定。1997年3月14日,新修订的《中华人民共和国刑法》获通过。新刑法的一个重大贡献是第一次将证券犯罪纳入刑法体系,但遗憾的是此次刑法修正案并没有将期货犯罪纳入刑法调控范围。由于新刑法确定了罪刑法定原则,因而,通过类推形式对期货犯罪行为定罪量刑已不可能。这就导致对期货犯罪定罪量刑无法可依。因此,制定惩治操纵期货市场罪的刑法规范是保护期货市场健康发展的需要。

  二、操纵期货市场罪的概念与构成要件

  制定惩治操纵期货市场罪的刑法规范,首先必须弄清操纵期货市场罪的法律概念及其特征。对于操纵期货市场罪的概念,国外立法均无定义性规定,国内理论界关于操纵期货市场罪概念的表述有不同的认识,主要表现在:操纵期货市场行为是否需要情节严重才能构成犯罪。国外立法大都没有将“情节严重”作为操纵期货市场罪的构成要件。国内有些学者也主张不应以“情节严重”作为操纵期货市场罪的构成要件。笔者不赞成这种看法。笔者认为应以“情节严重”作为操纵期货市场罪的构成要件。操纵期货市场罪是破坏社会主义经济秩序的一种犯罪,其社会危害性主要表现在对期货市场的影响程度上,而对期货市场的影响程度又应当以一定的数额和情节为尺度来衡量。从近几年我国出现的操纵期货市场行为来看,虽然一般都会造成期货市场价格的波动,但笔者认为,还是应该考虑情节的轻重问题。因为防止操纵期货市场行为不能全部采用刑罚来实现。良好的期货市场,首先需要国家期货监管机构高效率的日常监管活动,同时,国家也可以运用民事法律责任、行政法律责任等手段来制裁操纵期货市场行为,刑罚作为一种十分严厉的惩治手段,只能作为最后使用的执法手段。将“情节严重”作为操纵期货市场罪的构成要件,可以区别一般的操纵期货市场行为与操纵期货市场罪,防止无限制扩大利用刑罚来惩治操纵期货市场行为。根据以上分析,笔者认为,操纵期货市场罪,是指期货交易所的会员或客户为了获取不正当的利益,故意违反国家有关期货交易法规

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